Zlato, stříbro a dolar: týdenní přehled trhu (týden 29 / 2026)

Zlato, stříbro a dolar – týdenní přehled (týden 29 / 2026)

Každý týden sledujeme vývoj ceny zlata, stříbra a kurzu amerického dolaru vůči české koruně. Tyto faktory mají zásadní vliv na cenu investičních kovů pro české investory.

Týden 29 byl pro drahé kovy znovu slabší. Zlato se během týdne několikrát pokusilo stabilizovat, ale závěr zůstal pod tlakem a cena uzavřela na hodnotě 4 016,00 USD / Oz. Stříbro oslabilo výrazněji a týden zakončilo na hodnotě 55,902 USD / Oz. Kurz amerického dolaru vůči koruně mírně klesl na 21,140 CZK / USD, takže slabší dolar korunový pokles drahých kovů tentokrát ještě mírně prohloubil.

Hlavními tématy týdne byly eskalace konfliktu v Íránu, jestřábí rétorika Fedu, pokles inflace v USA a současně stále stabilní americký trh práce. Trh tak zůstává v obtížné situaci: nižší inflace je pro zlato pozitivní, ale solidní pracovní trh a opatrný Fed nadále brání rychlému návratu optimismu.

Aktuální ceny na burze

Týdenní změny

Graf vývoje trhu

Cena zlata na burze v týdnu 29

Graf ukazuje, že zlato vstoupilo do týdne poblíž oblasti kolem 4 070–4 090 USD / Oz, ale už v první části týdne bylo pod tlakem. Během pondělí 13. července cena oslabila směrem k oblasti kolem 3 990–4 010 USD / Oz, odkud se následně pokusila o technický odraz. Nejvýraznější růstový pokus přišel v úterý 14. července, kdy se zlato krátkodobě vrátilo k oblasti kolem 4 070–4 090 USD / Oz. Tento růst ale trh neudržel. Ve druhé polovině týdne cena znovu slábla a krátkodobě se přiblížila k oblasti kolem 3 960–3 980 USD / Oz. Závěr týdne na hodnotě 4 016,00 USD / Oz ukazuje, že zlato zůstává velmi blízko psychologické hranice 4 000 USD / Oz, která bude pro další vývoj klíčová.

Cena stříbra na burze v týdnu 29

Stříbro vstoupilo do týdne poblíž oblasti kolem 58,5–59,0 USD / Oz a už od úvodu bylo pod postupným tlakem. Během pondělí 13. července cena oslabila směrem k pásmu kolem 57,0–57,5 USD / Oz. V úterý 14. července přišel krátkodobý odraz zpět k oblasti kolem 58,5–59,0 USD / Oz, ale stejně jako u zlata tento pohyb nevydržel. Ve druhé polovině týdne se prodejní tlak znovu zvýšil a stříbro kleslo k oblasti kolem 55,0–55,5 USD / Oz. V závěru týdne přišel mírný technický odraz, ale hranici 60 USD / Oz se stříbro ani nepřiblížilo. Týdenní uzavření na hodnotě 55,902 USD / Oz potvrzuje slabé technické nastavení a pokračující vyšší volatilitu stříbra.

⚡ Klíčové události týdne

Týden 29 ukázal, že trh s drahými kovy zůstává citlivý na geopolitiku, inflaci, Fed i data z americké ekonomiky. Zlato zůstalo těsně nad hranicí 4 000 USD, stříbro ztratilo výrazněji a po celý týden se obchodovalo hluboko pod hranicí 60 USD.

1) Eskalace konfliktu v Íránu zvýšila nejistotu

Jedním z hlavních témat týdne byla další eskalace konfliktu v Íránu. Trh znovu řešil riziko vyššího napětí na Blízkém východě, možné dopady na ropu, přepravní trasy a inflační očekávání.

Za normálních okolností by geopolitické napětí mohlo zlatu pomáhat jako bezpečnému aktivu. Tentokrát ale převážil jiný kanál: dražší ropa a geopolitické riziko mohou zvyšovat inflační tlaky, což podporuje opatrnější a jestřábější postoj Fedu.

2) Fed zůstal jestřábí kvůli inflačním rizikům

Fed nadále zdůrazňoval opatrnost. I když inflace v USA vykázala pokles, centrální banka zůstává citlivá na riziko, že se cenové tlaky znovu vrátí, zejména kvůli energiím, geopolitice a stále solidnímu trhu práce.

Pro zlato i stříbro je jestřábí Fed krátkodobě negativní. Vyšší sazby a vyšší výnosy dluhopisů zvyšují atraktivitu úročených aktiv a snižují relativní atraktivitu kovů, které samy o sobě nenesou žádný úrok.

3) Inflace v USA poklesla, ale trh reagoval opatrně

Pozitivní zprávou týdne byl pokles inflace v USA. Nižší inflace by za běžných okolností mohla podpořit očekávání mírnější měnové politiky, slabší dolar a lepší prostředí pro zlato.

Reakce trhu ale zůstala opatrná. Investoři neřeší jen samotný pokles inflace, ale také to, zda je tento trend udržitelný. Kvůli geopolitice a cenám energií trh stále počítá s rizikem, že inflační tlaky mohou znovu zesílit.

4) Americký trh práce zůstává stabilní a solidní

Dalším důležitým faktorem byl americký trh práce, který zůstává stabilní a solidní. To je pro ekonomiku pozitivní, ale pro zlato krátkodobě složitější. Silný pracovní trh totiž snižuje tlak na rychlé uvolnění měnové politiky.

Pokud ekonomika dál vytváří pracovní místa a nezaměstnanost zůstává nízko, Fed má větší prostor držet sazby výše delší dobu. To je důvod, proč stabilní pracovní trh může i přes nižší inflaci brzdit růst zlata a stříbra.

5) Slabší dolar kovům výrazně nepomohl

Kurz USD/CZK klesl na 21,140 CZK / USD, což znamená mírné posílení koruny vůči dolaru. Pro českého investora to znamená, že pokles zlata a stříbra v dolarovém vyjádření byl v korunách ještě mírně zesílen, protože slabší dolar tentokrát nepůsobil jako ochranný faktor.

Z pohledu globálního trhu slabší dolar kovům většinou pomáhá, ale v týdnu 29 tento efekt nestačil. Technický tlak, jestřábí Fed a nejistota kolem dalšího vývoje převážily.

6) Stříbro znovu zaostalo za zlatem

Stříbro v týdnu 29 oslabilo výrazněji než zlato. To potvrzuje jeho vyšší citlivost na změny sentimentu. Zatímco zlato se drží těsně nad hranicí 4 000 USD, stříbro zakončilo týden poblíž oblasti 56 USD.

Pro další vývoj bude klíčové, zda se stříbro dokáže vrátit alespoň nad oblast 57–58 USD. Bez toho zůstává technický obraz slabý a hranice 60 USD je nyní až vzdálenější rezistenční úrovní.

❓ Co to znamená pro investory

Týden 29 byl dalším potvrzením, že trh s drahými kovy zůstává v citlivé fázi. Zlato se drží jen těsně nad psychologickou hranicí 4 000 USD / Oz a stříbro se po celý týden obchodovalo výrazně pod hranicí 60 USD / Oz, přičemž závěr týdne proběhl poblíž oblasti 56 USD / Oz.

Pro českého investora je důležité, že dolar vůči koruně mírně oslabil. To znamená, že korunová cena zlata a stříbra byla pod tlakem nejen kvůli poklesu burzovních cen, ale také kvůli slabšímu dolaru.

Z dlouhodobého pohledu ale zůstávají fyzické kovy součástí strategie ochrany hodnoty a diverzifikace. Krátkodobé výkyvy mohou být výrazné, zejména u stříbra, ale důležitý je horizont, původ kovu, likvidita a možnost budoucího výkupu.

Technické úrovně trhu

➡️ Zlato: Zlato během týdne kolísalo přibližně mezi 3 960–4 090 USD / Oz a uzavřelo na hodnotě 4 016,00 USD / Oz. Nejdůležitější zůstává psychologická oblast kolem 4 000 USD / Oz.

První support nyní leží v pásmu kolem 3 980–4 000 USD / Oz. Pokud se zlato nad touto oblastí udrží, může se pokusit o návrat směrem k rezistenci kolem 4 050–4 080 USD / Oz.

Pokud by zlato prorazilo pod 3 980 USD / Oz, zvýšilo by se riziko návratu k nižším úrovním kolem 3 950–3 960 USD / Oz. Naopak návrat nad 4 080 USD / Oz by technický obraz částečně zlepšil.

➡️ Stříbro: Stříbro během týdne kolísalo přibližně mezi 55,0–59,0 USD / Oz a týden uzavřelo na hodnotě 55,902 USD / Oz. Technicky zůstává slabší než zlato a nachází se výrazně pod hranicí 60 USD / Oz.

První support nyní leží v pásmu kolem 55,0–55,5 USD / Oz. Pokud se stříbro nad touto oblastí udrží, může se pokusit o návrat k rezistenci kolem 57,0–58,0 USD / Oz.

Pokud by stříbro kleslo pod 55 USD / Oz, může se otevřít prostor pro další oslabení směrem k oblasti kolem 53,5–54,0 USD / Oz. Naopak návrat nad 58 USD / Oz by byl prvním signálem krátkodobé stabilizace. Hranice 60 USD / Oz zůstává až vyšší rezistenční úrovní, nikoliv oblastí, kterou stříbro v týdnu 29 reálně testovalo.

Celkově grafy ukazují, že oba kovy vstupují do dalšího týdne v opatrném nastavení. Zlato bude sledovat oblast kolem 4 000 USD / Oz a stříbro hlavně pásmo kolem 55–58 USD / Oz.

Pokud chcete sledovat aktuální vývoj ceny zlata a stříbra online, včetně dlouhodobých grafů, můžete využít také naši stránku s živými grafy.

❓ Co sledovat příští týden

Příští týden budou investoři sledovat hlavně tyto oblasti:

1) Zda zlato udrží hranici 4 000 USD / Oz

U zlata bude klíčové, zda se cena udrží nad psychologickou hranicí 4 000 USD / Oz. Pokud ano, může přijít další pokus o technický odraz. Pokud ne, může se prodejní tlak zvýšit.

2) Zda se stříbro vrátí nad 58 USD / Oz

Stříbro potřebuje nejprve získat zpět oblast kolem 57–58 USD / Oz. Teprve návrat nad tuto zónu by mohl naznačit krátkodobou stabilizaci. Hranice 60 USD / Oz zůstává vyšší rezistencí.

3) Další vývoj konfliktu v Íránu

Jakákoliv další eskalace může ovlivnit ceny ropy, inflační očekávání a poptávku po bezpečných aktivech. Pro zlato tak zůstává geopolitika důležitým, ale ne jednoznačně růstovým faktorem.

4) Reakce Fedu na nižší inflaci

Trh bude sledovat, zda Fed začne nižší inflaci vnímat jako důvod ke zmírnění rétoriky, nebo zda kvůli geopolitice, energiím a silnému trhu práce zůstane opatrný.

5) Americký trh práce

Stabilní pracovní trh Fedu umožňuje držet sazby výše delší dobu. Pokud data zůstanou silná, může to dál brzdit zlato i stříbro. Slabší data by naopak mohla trh podpořit.

6) Vývoj kurzu USD/CZK

Kurz dolaru zůstává pro české investory velmi důležitý. Slabší dolar může korunovou cenu kovů snižovat, zatímco silnější dolar může část poklesu na burze tlumit.

Upozornění: Tento článek slouží pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční doporučení ani individuální finanční poradenství. Uvedené tržní informace odpovídají situaci v době publikace a mohou se rychle měnit.